新華財經(jīng)上海8月23日電 （記者 孫越）?周一，央行再“降息”，一年期LPR下調至3.65%，此前為3.70%；五年期LPR下調至4.3%，此前為4.45%。這也是LPR今年以來第三次下調。

央行再次“降息”刺激A股走強，昨日三大股指低開高走。截至收盤，上證指數(shù)收盤報3277.79點，漲0.61%；深證成指漲1.19%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.64%。北向資金全天凈買入43.25億元。

盤面上，市場風格延續(xù)由高向低切換態(tài)勢，光伏、機器人等賽道股繼續(xù)退潮，多只高位人氣股大幅下挫，資金獲利了結態(tài)勢明顯。而場內活躍資金一方面在賽道內部輪動，如相對低位的消費電子異動拉升,另一方面嘗試回流周期股，航運、煤炭、農業(yè)種植等板塊昨日均表現(xiàn)活躍。

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賽道股內部輪動 ?消費電子板塊走強

近期，賽道股內部行業(yè)和風格輪動開始加快，同時部分活躍資金出現(xiàn)“高低切換”現(xiàn)象。昨日，光伏、機器人、半導體等賽道股集體調整，大港股份、宇環(huán)數(shù)控、川潤股份等多只高位人氣股跌停，隆基綠能跌近5%。

另一邊，賽道股板塊內高低切換，消費電子概念走強，國光電器9天7板，漫步者等漲停。Choice數(shù)據(jù)顯示，自4月27日以來，消費電子板塊累計漲幅達42.32%。業(yè)內人士認為，國內手機銷量同比增速首次轉正、三季度為行業(yè)傳統(tǒng)旺季、行業(yè)基本面持續(xù)改善帶來的增長預期等，是當前消費電子板塊行情的催化劑。

中國信通院數(shù)據(jù)顯示，今年6月，國內市場手機出貨量2801.7萬部，同比增長9.2%，其中5G手機2302.7萬部，同比增長16.3%，占同期手機出貨量的82.2%。上述數(shù)據(jù)顯示國內消費電子已經(jīng)開始逐漸復蘇，且三季度是消費電子傳統(tǒng)旺季，有望改善市場預期。

萬聯(lián)證券認為，消費電子行業(yè)估值處于低位、基本面有望持續(xù)改善，疊加折疊屏和VR/AR設備貢獻增量市場，結構性機會可期，建議持續(xù)關注。東莞證券則表示，隨著蘋果新品發(fā)布會日益臨近，消費電子供應鏈企業(yè)有望獲得提振。

資金回流部分周期類板塊

昨日，A股航運港口板塊大漲，長航鳳凰、中遠海能、招商輪船等多股漲停，招商南油、興通股份紛紛跟漲；港股方面，航運板塊同步走強，中遠海能漲超12%，股價創(chuàng)今年以來新高，中遠海發(fā)跟漲。

中銀證券表示，伊朗原油出口制裁若解除，將會給OPEC產(chǎn)量帶來2%至3%的增量，原油供應會獲得明顯提升，油運需求隨之增加。此外，中信證券表示，若伊核協(xié)議落地,產(chǎn)量端存在125萬桶/日增長空間，有望加速補庫拐點來臨。疊加冬季逐漸臨近，天然氣價格處于高位，歐盟或使用原油進行替代，進一步增加油運需求。

此外，昨日煤炭板塊異動拉升，晉控煤業(yè)漲超7%，山西焦煤、上海能源、美錦能源等紛紛漲超3%。8月以來，A股煤炭板塊顯著上行，申萬一級煤炭板塊已累計上漲10.47%，漲幅位居所有申萬行業(yè)之首。

開源證券表示，全球能源危機形勢愈加嚴峻，歐盟在制裁俄羅斯部分化石能源法案生效后，再疊加氣候變化等原因，導致一系列問題出現(xiàn)，歐洲電價出現(xiàn)了巨幅上漲。此外，中國受到氣候變化帶來的一系列影響，全國高溫天氣持續(xù)，干旱導致水電等清潔能源發(fā)電量大幅下滑。當前煤炭板塊的基本面仍屬于“供緊需增”，煤價仍有向上動能。

市場風格切換信號值得關注

近日，券商策略研報都不同程度上提到了風格切換。有觀點認為，四季度容易發(fā)生行情風格切換，從現(xiàn)在開始需密切關注相關信號；也有機構表示，當前市場震蕩、熱點輪動，但熱門賽道行情并未結束，逢調整應當積極布局。

招商證券策略團隊認為，歷史上曾多次發(fā)生過四季度的風格切換，切換的原因眾多，如小票和部分成長板塊業(yè)績面臨考驗，年底排名壓力倒逼機構調倉等，當前需密切關注風格切換的信號。

“從市場層面來看，賽道板塊熱度已經(jīng)相當高了，在缺乏增量資金承接的情況下難以維系，近期密集出現(xiàn)冷門行業(yè)板塊個股半年報業(yè)績超預期，對行業(yè)的偏見導致定價錯誤普遍存在，此輪高低切換是賽道高估值切換至低估值，行業(yè)間熱門高波動切換至冷門低波動。”中信證券聯(lián)席首席策略師裘翔建議，繼續(xù)堅持均衡配置，重心轉向偏冷門行業(yè)。

中信建投證券則認為，主要熱門賽道行情并未結束，部分行業(yè)四季度及后續(xù)景氣仍有加速預期，如有調整是適宜加倉點。另一方面，臨近“金九銀十”，消費、開工旺季再度來臨，部分具有旺季受益預期的低估值板塊或有望迎來階段性輪動機會。