?國際貨幣基金組織：經濟前景更加黯淡 尤其是歐洲地區

(資料圖)

?摩根士丹利：2023年底美國CPI將低于2%

?中信證券：美聯儲加息對金價的壓制作用顯著弱化

?加拿大皇家銀行：將澳儲行終端利率預期從3.1%上調至3.6%

?瑞銀：澳元兌美元可能會漲至0.70水平

【機構分析】

?國際貨幣基金組織在為G20峰會準備的一份報告中表示，近期的高頻指標顯示“經濟前景更加黯淡”，尤其是在歐洲地區。最近衡量制造業和服務業活動的PMI數據顯示，G20成員國中多數主要經濟體表現疲弱。經濟活動將收縮，而通脹仍居高不下，原因是持續高企且廣泛的通脹導致貨幣政策收緊，以及俄烏沖突導致的持續供應中斷和糧食不安全問題。

?摩根士丹利分析師認為美國CPI將進一步走低，并下調了對2023年美國CPI的預測。美國目前的CPI年率為7.7%，預計到明年底將低于2.0%。分析師作出該預測的原因有五個，一是全球需求應該會減少；二是供應鏈的壓力將會比現在小得多；三是庫存似乎越來越多，這會促使核心商品降價；四是住房價格的風險傾向在慢慢恢復平衡，基礎效應發生了實質性的變化；五是分析師預計美聯儲在明年1月加息至4.625%的水平后會暫停加息。

?中信證券研報指出，美國通脹數據以及美元指數雙重拐點或已出現，加息對金價的壓制作用顯著弱化。海外經濟衰退擔憂不減，且全球長期通脹可能維持高位，黃金作為抵御經濟衰退和抗通脹資產的配置價值凸顯。隨著金價漲勢確立，具備黃金儲量和產量優勢、業績隨金價上漲彈性更大的龍頭股將更加受益。

?加拿大皇家銀行將澳儲行終端利率預期從3.1%上調至3.6%，該行駐澳大利亞經濟和固定收益策略主管Su-Lin Ong強調了上調澳儲行終端利率預期的三個原因：1) 市場對美聯儲的終端利率預期為5-5.25%；2) 澳大利亞通脹上升，使其對2022年的總體和核心通脹預測略高，但對2023年的預測更高；3) 澳儲行加息步伐放緩，過去兩次會議上，加息幅度降至25個基點，這增加了一種風險，即這可能是一個更漫長的加息周期，利率峰值會更高。

?瑞銀澳大利亞首席經濟學家George Tharenou預計，澳元兌美元將繼續呈上升趨勢，甚至會達到0.7的水平，股市從低點反彈，以及美聯儲轉向，使澳元向上。