什么是影子銀行?

1、按照金融穩(wěn)定理事會的定義，影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風險和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系(包括各類相關(guān)機構(gòu)和業(yè)務(wù)活動)。影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性風險的因素主要包括四個方面：期限錯配、流動性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換和高杠桿。

2、國內(nèi)的“影子銀行”，并非是有多少單獨的機構(gòu)，更多的是闡釋一種規(guī)避監(jiān)管的功能。如人人貸，不受監(jiān)管，資金流向隱蔽，是“影子銀行”。幾乎受監(jiān)管最嚴厲的銀行，其不計入信貸業(yè)務(wù)的銀信理財產(chǎn)品，也是“影子銀行”。“影子銀行”有三種最主要存在形式：銀行理財產(chǎn)品、非銀行金融機構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸。

3、中國銀監(jiān)會發(fā)布2012年報，首次明確影子銀行的業(yè)務(wù)范圍：“銀監(jiān)會所監(jiān)管的六類非銀行金融機構(gòu)及其業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行理財?shù)缺硗鈽I(yè)務(wù)不屬于影子銀行。”

影子銀行存在的形式有哪些?

(一)銀信合作、信貨資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等以銀 行為媒介的全融形式

這類金融業(yè)務(wù)包括銀信合作、信托融 資、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、委托貸款等，具有表外 業(yè)務(wù)的屬性，也是我國較為常見的影子銀 行業(yè)務(wù)模式、這種形式擴大了表外業(yè)務(wù)的規(guī)模，從而獲取利潤，而表外業(yè)務(wù)可以繞 過監(jiān)管。

(二)民間借貨

民間借貸是我國影子銀行存在的一種 卞要形式。民間金融是指游離于經(jīng)國家有 權(quán)機關(guān)依法批準設(shè)立的金融機構(gòu)之外的所 有以盈利為目的的，個人與個人、個人與企 業(yè)、企業(yè)與企業(yè)之間的資金籌借活動。這種 形式的參與主體較多，典當行、小額貸款公 司、融資擔保甚至是個人都會成為放貸機 構(gòu)，這些機構(gòu)游離于監(jiān)管之外。這種貸款公 司的存在原因在于我國利率市場化不充 分、存在雙軌制(谷秀軍,2013)0民間借貸 為企業(yè)的發(fā)展提供了融通資金的便利，具 有一定的積極性，但是也產(chǎn)生了較高的風 淦和企業(yè)較大的還款壓力、

(三)網(wǎng)絡(luò)借貧、弟三萬支付寺具雨錐行借貨功能的機構(gòu)

網(wǎng)絡(luò)借貸和第三方支付等是民間借貸 的另一種表現(xiàn)形式，也是正規(guī)銀行金融體 系的補充之一，但網(wǎng)絡(luò)貸款存在監(jiān)管真空、 風險難控制、可能會對國家某些調(diào)控政策 產(chǎn)生抵抗效應(yīng)等問題。我國對從事金融借 貸業(yè)務(wù)的機構(gòu)有著嚴格的市場準入機制， 脫離金融監(jiān)管的機構(gòu)相對較少。但是，部分 機構(gòu)借助于新技術(shù)進行金融創(chuàng)新(余建強， 2012)，己具有影子銀行的特征。

(四)通過委托理財、股權(quán)投資等形式 提供服務(wù)的私募基全私募基金具有影子銀行的特征，一是 在于其通過委托理財、股權(quán)投資等形式為 中小企業(yè)提供融資服務(wù)，運作主要靠個人 信譽維持，具有民間借貸的雛形，目前尚 未納入監(jiān)管范疇;二是私募基金可以直接 投資商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、證券公司集合理 財計劃、信托公司集合資金信托計劃等。