如何加快實(shí)現(xiàn)我國(guó)高水平科技自立自強(qiáng)，進(jìn)一步完善金融服務(wù)科技創(chuàng)新機(jī)制，是今年陸家嘴論壇上討論的核心議題之一。

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記者在大會(huì)上了解到，目前我國(guó)已經(jīng)建立了較為完整的科創(chuàng)金融服務(wù)體系。間接融資方面，銀行業(yè)服務(wù)科創(chuàng)走上快車道；直接融資方面，至今年5月底，科創(chuàng)板上市公司達(dá)528家，支持科技創(chuàng)新的示范效應(yīng)和產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)日益顯現(xiàn)。此外，政策性、開發(fā)性金融在支持準(zhǔn)公益性的國(guó)家重大科技任務(wù)、提升金融服務(wù)可持續(xù)能力等方面，也將發(fā)揮重要作用。

銀行業(yè)服務(wù)科創(chuàng)走上快車道 堵點(diǎn)加速疏通

“當(dāng)前銀行業(yè)科創(chuàng)方面的金融服務(wù)已經(jīng)走上了快車道。”中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行董事長(zhǎng)谷澍表示。

近年來，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)針對(duì)科創(chuàng)企業(yè)“兩高一輕”，即高技術(shù)、高風(fēng)險(xiǎn)、輕資產(chǎn)的特點(diǎn)，創(chuàng)新完善科創(chuàng)金融服務(wù)體系，不斷強(qiáng)化科創(chuàng)金融供給。以農(nóng)行為例，目前服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)總量5.3萬戶，投放科創(chuàng)企業(yè)貸款余額1.5萬億元。

但谷澍也表示，和實(shí)際金融需求相比，銀行體系的科創(chuàng)金融供給仍較為短缺。“其中堵點(diǎn)，一是科技創(chuàng)新日新月異，不斷催化出新業(yè)態(tài)和新企業(yè)。銀行業(yè)始終處在追趕的狀態(tài)，需要快速迭代相關(guān)知識(shí)儲(chǔ)備和專業(yè)能力。二是商業(yè)銀行天生較為審慎，與科技創(chuàng)新高風(fēng)險(xiǎn)之間錯(cuò)位。”

何解？谷澍提出，銀行要完善科創(chuàng)金融專屬服務(wù)體系，提高專業(yè)服務(wù)能力。這其中，最核心的要推動(dòng)建立專門客戶評(píng)價(jià)和信貸準(zhǔn)入方式。

中國(guó)建設(shè)銀行在構(gòu)建科技企業(yè)創(chuàng)新能力評(píng)價(jià)體系方面已經(jīng)有諸多嘗試。中國(guó)建設(shè)銀行副行長(zhǎng)紀(jì)志宏介紹，建行已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了“不看賺頭看專利”的創(chuàng)新信貸模式，從技術(shù)轉(zhuǎn)化能力、研發(fā)投入穩(wěn)定性和強(qiáng)度等多角度評(píng)價(jià)企業(yè)的創(chuàng)新能力，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行差別化的征信支持。到3月末，中國(guó)建設(shè)銀行科創(chuàng)評(píng)價(jià)體系覆蓋了67萬家各級(jí)政府名單制的科創(chuàng)企業(yè)，貸款余額超1.4萬億元。

提高銀行業(yè)對(duì)科技企業(yè)的服務(wù)能力，還應(yīng)努力配套提供科技創(chuàng)新企業(yè)全生命周期、全產(chǎn)業(yè)鏈條服務(wù)。記者在大會(huì)上了解到，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行均已有了較完善的產(chǎn)品布局，如早期股權(quán)投資基金、股債聯(lián)動(dòng)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、并購(gòu)融資等，并進(jìn)行了股權(quán)證和信貸業(yè)務(wù)融合的探索。

“我們希望銀行業(yè)在收益風(fēng)險(xiǎn)匹配上往前再探索一步，發(fā)揮好集團(tuán)對(duì)企業(yè)整個(gè)生長(zhǎng)過程全方位深度的理解和了解，同時(shí)把供應(yīng)鏈金融切入其中，從企業(yè)創(chuàng)立、基礎(chǔ)研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)化等各個(gè)階段進(jìn)行長(zhǎng)周期服務(wù)，著力推動(dòng)科技產(chǎn)業(yè)和金融的良性循環(huán)。”紀(jì)志宏說。

值得一提的是，目前銀行業(yè)也在探索科技服務(wù)的共建生態(tài)。以中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行為例，其在農(nóng)業(yè)科技的創(chuàng)新實(shí)踐中強(qiáng)化與各級(jí)科技主管部門、農(nóng)業(yè)科研院校深度合作，目前在種業(yè)研發(fā)、農(nóng)業(yè)機(jī)械裝備創(chuàng)新等，提供了比較精準(zhǔn)專業(yè)的金融服務(wù)，受到客戶的歡迎。

科創(chuàng)板是支持科技創(chuàng)新關(guān)鍵一步 示范效應(yīng)和產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)顯現(xiàn)

設(shè)立科創(chuàng)板是金融提升服務(wù)科技創(chuàng)新能級(jí)的關(guān)鍵一步。鳴鑼開市三年多來，至今年5月底，科創(chuàng)板上市公司達(dá)528家，其中，新一代技術(shù)領(lǐng)域上市公司有200家，龍頭引領(lǐng)集聚發(fā)展態(tài)勢(shì)日益明顯。

“科創(chuàng)板首先試點(diǎn)注冊(cè)制，深化了發(fā)行制度改革，提升了審核效率，完善多元包容上市條件，健全交易機(jī)制，優(yōu)化融資融券機(jī)制，一系列舉措進(jìn)一步提升了市場(chǎng)定價(jià)效率和流動(dòng)性，科創(chuàng)板已成為境內(nèi)機(jī)構(gòu)化程度最高的板塊。”上海證券交易所理事長(zhǎng)邱勇說。

科創(chuàng)板已成為我國(guó)硬科技企業(yè)上市首選地，支持科技創(chuàng)新的示范效應(yīng)和產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)日益顯現(xiàn)。

從融資來看，截至5月底，科創(chuàng)板IPO融資8200億元，96%的企業(yè)獲得了創(chuàng)投資本支持。科創(chuàng)板設(shè)立后，打通了募、投、管、退，因此一大批私募基金、創(chuàng)投基金愿意投資于科創(chuàng)企業(yè)，投資合計(jì)達(dá)到6000億元。加大科創(chuàng)債創(chuàng)新產(chǎn)品供給，累計(jì)融資1650億元。

邱勇表示，資本市場(chǎng)市場(chǎng)屬性強(qiáng)、規(guī)范水平高，與銀行業(yè)提供的間接融資相比，具有風(fēng)險(xiǎn)收益匹配、激勵(lì)約束相融的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。“資本市場(chǎng)促進(jìn)了創(chuàng)新資本的形成，通過風(fēng)險(xiǎn)投資、股債融資、并購(gòu)重組等安排，把各類資金高效轉(zhuǎn)換為資本，為不同生命周期的創(chuàng)新型企業(yè)賦能。”邱勇說。

此外，邱勇介紹，資本市場(chǎng)通過公開透明的信息披露，形成有效的價(jià)格信號(hào)，在資源配置中的決定性作用發(fā)揮得更加充分。資本市場(chǎng)還通過公司治理、股權(quán)激勵(lì)等風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)利益共享機(jī)制，大大激發(fā)了人的積極性、創(chuàng)造性，為科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化提供了平臺(tái)。

數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)板匯集研發(fā)人員數(shù)量超過17萬人，超過60%的公司創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)是科學(xué)家、工程師。320多家科創(chuàng)公司推出了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，覆蓋員工超8萬人，激勵(lì)創(chuàng)新人才作用日益顯現(xiàn)。

構(gòu)建多層次金融支持 政策性、開發(fā)性金融大有可為

金融服務(wù)科技創(chuàng)新的機(jī)制的進(jìn)一步完善，還應(yīng)在構(gòu)建多層次資金運(yùn)作體系上做文章。國(guó)家開發(fā)銀行副行長(zhǎng)王衛(wèi)東表示，政策性、開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)在其中大有可為。

王衛(wèi)東對(duì)科技創(chuàng)新項(xiàng)目進(jìn)行了分類。“對(duì)公共屬性較強(qiáng)的科技創(chuàng)新項(xiàng)目，建立以政府投入為主、金融機(jī)構(gòu)按清單支持的投入體系，開展有組織的科技創(chuàng)新。對(duì)市場(chǎng)前景清晰的科技創(chuàng)新項(xiàng)目，可鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化融資產(chǎn)品，支持企業(yè)增加科研投入。對(duì)具備市場(chǎng)化運(yùn)作條件、但面臨暫時(shí)市場(chǎng)失靈問題的科技創(chuàng)新項(xiàng)目，可以充分發(fā)揮政策性、開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)的作用。”

王衛(wèi)東介紹，開發(fā)性金融發(fā)揮著連接政府和市場(chǎng)的獨(dú)特作用，同時(shí)有保本微利市場(chǎng)運(yùn)作的特點(diǎn)，可以有效銜接財(cái)政和市場(chǎng)的資金。對(duì)于暫時(shí)性的市場(chǎng)失靈，比如具有準(zhǔn)公益性的國(guó)家重大科技任務(wù)可以發(fā)揮其獨(dú)特的作用。

此外，開發(fā)性金融依托國(guó)家信用，可把社會(huì)上一些分散的資金轉(zhuǎn)化為大額、長(zhǎng)期、低成本或者成本可控的信貸資金。開發(fā)銀行通過堅(jiān)守中長(zhǎng)期銀行定位，讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，可在產(chǎn)品上精確契合國(guó)家科技創(chuàng)新建設(shè)的超前性、社會(huì)性、公益性的性質(zhì)特點(diǎn)，以及投入量很大、建設(shè)周期長(zhǎng)的屬性要求。

王衛(wèi)東表示，未來開發(fā)性銀行應(yīng)在提升金融服務(wù)可持續(xù)能力上求突破。以長(zhǎng)期貨幣政策工具為支撐，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)以低成本、長(zhǎng)期資金定向支持科技創(chuàng)新，并通過稅收優(yōu)惠、政策補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)纫幌盗写胧┮龑?dǎo)企業(yè)加大投入。