基金的超額收益是什么意思?如何提高基金組合的收益?以下是小編為您整理的內(nèi)容，希望對(duì)您有所幫助。

基金的超額收益是什么意思？

要了解基金的超額收益，我們首先要了解兩個(gè)概念，一個(gè)是貝塔系數(shù)，一個(gè)是阿爾法系數(shù)。

1、貝塔系數(shù)

貝塔系數(shù)是以市場(chǎng)總體的波動(dòng)性為基準(zhǔn)，衡量基金這樣的投資組合收益的風(fēng)險(xiǎn)大小，如何具體的理解呢?假設(shè)一支基金的貝塔系數(shù)是1.5，就意味著當(dāng)市場(chǎng)上上漲10%的時(shí)候，基金會(huì)上漲15%，而當(dāng)市場(chǎng)下降10%的時(shí)候，基金就會(huì)下跌15%，貝塔系數(shù)相當(dāng)于基金系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。貝塔代表的風(fēng)險(xiǎn)是基金在市場(chǎng)中的固有屬性。

2、阿爾法系數(shù)

阿爾法收益就是基金實(shí)際收益和貝塔收益的差額，也就是超額收益，超額收益主要取決于選股能力，擇時(shí)能力等方面，但是不為市場(chǎng)所動(dòng)，所以，超額收益能力可以規(guī)避市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。我們會(huì)看到有些基金名稱中帶有阿爾法，就可以知道這是一支定位于努力賺取超額收益的基金。

基金的超額收益都是相對(duì)基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)來(lái)說(shuō)的，以滬深300指數(shù)基金為例，如果某只滬深300指數(shù)基金在某一年的收益率是30%，同期滬深300指數(shù)漲幅為25%，并且這支基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是跟蹤95%的滬深300指數(shù)，那么這支滬深300指數(shù)基金的超額收益，也就是阿爾法收益就是30%-25%X95%=6.25%

如何提高基金組合的收益？

1、提前發(fā)現(xiàn)隱藏的績(jī)優(yōu)基金

當(dāng)今的社會(huì)，是一個(gè)信息爆炸的社會(huì)，我們?cè)谧龌鹜顿Y的過(guò)程中同樣感受頗深，似乎在任何時(shí)候都有一個(gè)平臺(tái)給你一只爆款基金，一般情況下，這些基金被挖掘出來(lái)的時(shí)候已經(jīng)是處于業(yè)績(jī)上升到較好的階段了，如果我們具有提前的思維，在這些基金早期還沒有完全成長(zhǎng)起來(lái)的時(shí)候就把它們挖掘出來(lái)，將可以享受到更多的超額收益。這些基金因?yàn)樯形幢怀浞滞诰颍砸?guī)模不會(huì)太大，可能在5億元到10億元之間，基金每個(gè)階段的業(yè)績(jī)表現(xiàn)都不錯(cuò)，選股能力也很強(qiáng)。

2、采取均衡配置，行業(yè)輪動(dòng)增強(qiáng)的策略

在行業(yè)的配置上，采取相對(duì)均衡的策略，不盲目追逐短期市場(chǎng)熱點(diǎn)，追逐短期熱點(diǎn)很容易淪為接盤俠。

把行業(yè)輪動(dòng)增強(qiáng)的事交給基金經(jīng)理去做，挑選住善于做行業(yè)輪動(dòng)的基金經(jīng)理，這些基金經(jīng)理一般對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)比較基金，善于捕獲震蕩市場(chǎng)中結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)。

3、在均衡的基礎(chǔ)上，做風(fēng)格上的切換

市場(chǎng)上的投資風(fēng)格總體可以分為成長(zhǎng)型和價(jià)值型，A股歷史以來(lái)具備非常明顯的風(fēng)格輪動(dòng)特征。所以，我們可以在均衡的基礎(chǔ)上，介入趨勢(shì)強(qiáng)勁的風(fēng)格，做風(fēng)格上的追隨。