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A股人工智能板塊行情近期出現(xiàn)較大波動，私募排排網(wǎng)12日發(fā)布的最新調(diào)查報告顯示，54%私募認(rèn)為AI人工智能板塊屬于短線調(diào)整，后續(xù)休整蓄勢后仍將重新走強(qiáng)；31%私募認(rèn)為對板塊階段性高點的定性還需觀察；還有15%私募則認(rèn)為人工智能已經(jīng)觸及中期頂部，泡沫特征較為明顯。

針對今年以來持續(xù)走強(qiáng)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念，私募排排網(wǎng)調(diào)查結(jié)果顯示，71%的私募認(rèn)為外部環(huán)境因素及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，將使得數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要性長期凸顯，數(shù)字經(jīng)濟(jì)會成為全年市場主線；26%私募認(rèn)為數(shù)字經(jīng)濟(jì)短期行情過于強(qiáng)勢，后期能否延續(xù)還需觀察；僅有3%私募認(rèn)為一季度數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)行情演繹已十分充分，后期市場主線可能出現(xiàn)切換。

針對二季度市場還會延續(xù)較好的結(jié)構(gòu)性行情，調(diào)查結(jié)果顯示，78%私募認(rèn)為，A股個股結(jié)構(gòu)性分化將成為常態(tài)，未來投資重點應(yīng)當(dāng)是把握組合的結(jié)構(gòu)；15%私募認(rèn)為，目前尚難確定，需要重點觀察數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊的持續(xù)性及其他板塊的輪動接力情況；7%私募認(rèn)為，近期市場持續(xù)放量沖高，二季度A股可能將出現(xiàn)個股行情的全面休整。

星石投資副總經(jīng)理、首席策略投資官方磊表示，雖然可以看到AI板塊商業(yè)化落地的潛在途徑和龐大發(fā)展空間，但業(yè)績落地可能還需要一定時間，目前仍處于拔估值階段。后續(xù)板塊是否保持強(qiáng)勢可能受股市情緒、市場預(yù)期以及是否有持續(xù)利好信息推動等因素影響，快速拔估值后可能意味著板塊的風(fēng)險和波動會增加。

方磊認(rèn)為，長期看，數(shù)字經(jīng)濟(jì)可以提高全要素生產(chǎn)率和新的資源配置效率，對經(jīng)濟(jì)的支撐作用會逐漸增強(qiáng)。但數(shù)字經(jīng)濟(jì)重要性的提升需要時間積累，年內(nèi)業(yè)績支撐可能不會很強(qiáng)。全年看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依舊是主要宏觀基調(diào)，下一階段股市的驅(qū)動力將逐漸轉(zhuǎn)為業(yè)績因素，因此今年業(yè)績確定性較高、業(yè)績彈性有望超預(yù)期的板塊可能會成為后續(xù)新主線。市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會的趨勢可能會越來越明顯。一方面，今年弱復(fù)蘇預(yù)期下，總量經(jīng)濟(jì)彈性有限，行業(yè)和個股的驅(qū)動可能會更強(qiáng)。另一方面，在全面注冊制實施的大背景下，股市標(biāo)的逐漸增加，普漲概率將會降低。

中睿合銀研究總監(jiān)楊子宜表示，全年維度的宏觀復(fù)蘇雖然幅度有限，但具備持續(xù)性；流動性國內(nèi)維持寬松，海外年內(nèi)大概率是流動性拐點；市場整體估值目前仍然略偏低。基于這三點，市場雖無趨勢性機(jī)會，但大概率將提供較好的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。結(jié)構(gòu)性機(jī)會一方面源于宏觀復(fù)蘇的主線板塊，包括消費、計算機(jī)和地產(chǎn)等；另一方面可能源于一些成長性行業(yè)估值消化和周期鐘擺走向積極后帶來的機(jī)會。