基金的持股集中度是什么意思?

持股集中度簡(jiǎn)單來說，就是某只基金持有的前十大重倉股的市值在其全部股票投資總額中所占的比例。每只基金的前十大重倉股占比都不一樣，低的有百分之二三十，高的有百分之七十、八十。占比越高，說明持股集中度越高，占比越低則持股集中度越低。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，公募基金的重倉股有越來越集中的趨勢(shì)，也就是更多基金經(jīng)理對(duì)好股票的判斷正在越來越趨于一致。這也是A股市場(chǎng)的一個(gè)大趨勢(shì)，有向美股、港股看齊的趨勢(shì)。

基金持股集中度提高能夠拉升股價(jià)

越好的股票買的人越多，也就越來越貴，蘋果、亞馬遜、特斯拉就是典型例子。無論是通過公開數(shù)據(jù)，基金半年報(bào)還是基金經(jīng)理的言論，都可以體現(xiàn)出基金的持股集中度已經(jīng)并且將進(jìn)一步提高隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局改變，龍頭企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壁壘也將越來越高，行業(yè)內(nèi)部估值更是開始拉開差異。陽光之下無秘密，持股集中度越高，說明看好的基金越來越多，資金后浪趕前浪，股價(jià)自然也就水漲船高了。

基金持股集中度提高更能帶動(dòng)基金凈值增長(zhǎng)

對(duì)于基金持股集中度的提升，有利有弊，有利之處是機(jī)構(gòu)主力可以集中精力、火力挖掘某一行業(yè)或個(gè)股的投資價(jià)值，更充分地分享成長(zhǎng)收益。持股集中度高，對(duì)凈值的帶動(dòng)作用就大。

基金持股集中度提高帶來更高的風(fēng)險(xiǎn)

基金的持股集中度過高也有一定的不利之處，基金持倉過于集中在某一行業(yè)或某一只個(gè)股身上時(shí)，容易牽一發(fā)而動(dòng)全身，比較典型的就是諾安成長(zhǎng)混合基金，因?yàn)楦叨瘸謧}半導(dǎo)體行業(yè)，今年上半年取得非常亮眼的業(yè)績(jī)，其基金經(jīng)理也一躍成為明星基金經(jīng)理，而在下半年凈值大幅度回撤。引發(fā)很大的熱點(diǎn)。

通過基金持股集中度考察基金

我們?cè)谶x擇基金時(shí)，可以將持倉集中度作為選擇和觀察基金的一個(gè)維度。假設(shè)我們看好影視傳媒類行業(yè)，可影視行業(yè)的指數(shù)基金屈指可數(shù)，這時(shí)候就可以參考行業(yè)內(nèi)個(gè)股持倉占比較大、集中度較高的基金。或者如果看好貴州茅臺(tái)A股后市走勢(shì)，自有資金卻不足以買入茅臺(tái)個(gè)股的話，那么通過低成本申購將茅臺(tái)作為第一大重倉股的基金，也可以“曲線救國(guó)”，同樣也可以分享茅臺(tái)的長(zhǎng)牛成果。

另外還有一個(gè)現(xiàn)象就是，在眾多十年級(jí)別的長(zhǎng)牛基金中，持股集中度都不高，前十大重倉股的占比大約在30%~50%之間，這些基金經(jīng)理善于通過組合投資來控制風(fēng)險(xiǎn)，也就是雞蛋不放在一個(gè)籃子里，降低持股集中度后，分散了風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，自然也降低了短期爆發(fā)力，這也是這些“長(zhǎng)跑基金”很少跑出單年度冠軍的重要原因，就是不集中持股，比耐力、比眼力!

持股基金是什么意思

基金持有大倉位的股票，可以認(rèn)為這個(gè)股票具有一定的升值前景，值得投資，有引導(dǎo)投資作用，可是，當(dāng)投入資金飽和，使股價(jià)脫離原有價(jià)值的話，基金就會(huì)快速脫身，基金就成了拿別的小投資者墊背的陰險(xiǎn)投資者了!