“存期多樣、保本保息，五年期利率4.05%。”近日，在成都金融城地鐵站內，關于大額存單的宣傳吸引了市民陳女士的關注。“凈值化轉型后銀行理財收益波動加大了，還是比較傾向大額存單這樣的‘保本’產品。”

陳女士的感受并非個例。隨著保本理財退場，以大額存單為代表的存款產品也受到越來越多投資者的關注。在走熱的同時，大額存單產品利率表現如何？在購買相關產品時，需要留意那些問題？

部分5年期產品利率超4%

隨著銀行理財業務轉型持續深化，截至2021年底，保本理財產品規模已由資管新規發布時的4萬億元壓降至零，基本完成銀行理財業務過渡期整改任務。另一方面，凈值型產品比例大幅增加，占比已超90%。

而由于權益市場波動影響，今年以來，部分理財產品凈值下跌，甚至跌破初始凈值。據融360數字科技研究院數據，截至2022年1月末，理財公司存續產品中有220只產品累計凈值跌破初始凈值1，占比2.83%。

理財收益波動的加大也引起了投資者的關注，在此情況下，大額存單等“保本型”產品，再次獲得部分穩健型投資者的“青睞”。

那么，近期大額存單利率變動情況如何？記者調查發現，經過此前調整，大額存單部分期限平均利率趨于穩定。目前，在部分城商行，利率沒有浮動限制的5年期大額存單產品利率相對較高，仍有部分產品超4%，最高為4.05%。而3年期大額存單利率最高則為3.55%。

從不同期限大額存單來看，融360數字科技研究院數據顯示，2月新發的大額存單，3個月期平均利率為1.866%，6個月期平均利率為2.064%，1年期平均利率為2.283% ， 2 年 期 平 均 利 率 為2.869% ， 3 年 期 平 均 利 率 為3.533% ， 5 年 期 平 均 利 率 為3.986%。和1月相比，大額存單多數期限平均利率環比上漲，其中3個月、6個月、3年、5年期平均利率 分 別 上 漲 1.1BP、 0.2BP、0.4BP、0.1BP，1年期平均利率持平，2年期平均利率下降0.9BP。

而不同銀行表現亦有所分化，其中，股份制銀行、城商行、農商行各期限平均利率均接近上限水平，整體差異不大；國有銀行因利率上限較低，所以各期限利率水平也要低于其他中資銀行。2月份國有銀行、股份制銀行多數期限大額存單平均利率上升；城商行中短期平均利率持平，2年、3年期平均利率環比下跌；農商行各期限平均利率均環比上升。

“2021年6月下旬存款利率定價方式調整，當月大額存單3個月-1年期利率大幅上調，2-5年期利率大幅下調，隨后中短期利率先抑后揚，整體略有上漲，長期利率走勢一直穩定，很多銀行將利率調整至上限水平，各銀行利率水平較為接近。”融360數字科技研究院分析師劉銀平認為，未來大額存單平均利率整體上行空間很有限，大概率會維持平穩走勢。

中長期大額存單較為“搶手”

另一方面，從過去幾年大額存單發行情況來看，2019年以前大額存單發行量增幅較大，2019年達到頂峰，發行總量共12萬億元，不過近兩年增幅放緩，2020年發行量甚至下降。

而在2021年，根據人民銀行公布數據顯示，全年銀行機構共發行大額存單5.4萬期，發行總額為11.3萬億元，同比增加1.6萬億元，增幅為16.49%。從各季度大額存單發行情況來看，一季度發行期數及發行總額都最大，發行期數為2萬期，發行總額為3.8萬元，二、三、四季度發行總額分別為2.4萬億元、2.4萬億元、2.7萬億元。

“一季度為銀行的攬儲高峰期，尤其是元旦及春節前后，且銀行會在1月份制定全年大額存單發行計劃，額度較為充足，所以每年一季度大額存單發行量通常會比較大。” 劉銀平指出。從2022年來看，1月同樣是全年大額存單發行高峰期， 而2月大額存單發行數量環比下降56.03%。

值得留意的是，由于短期利率偏低，零售儲戶更青睞中長期大額存單，中長期大額存單發行數量明顯超過短期大額存單。以2月份發行大額存單為例，3年期占比39.97%、1年期占比20.55%、5年期占比14.93%、2年期占比10.59%，而1個月期、3個月期、6個月期、9個月期占比分別為2.25%、5.62%、5.46%、0.48%。

總體來看，相較于其他固收產品，大額存單利率仍有一定的優勢。其中，對于追求穩健收益的投資者，中長期大額存單依然較為“搶手”。

需要留意的是，2020年以來，大額存單提前支取均只能按照活期利率計息，在此情況下，業內人士建議，如果投資者購買金額比較多，可以考慮分批購買。“比如大額存單起購金額是20萬元，一共要買50萬元，可以分兩次購買，一次20萬元、一次30萬元。”

此外，對于流動性需求較高的投資者，還可以選擇帶有“可轉讓”標識的大額存單產品。如急需用錢，可通過手機銀行、網上銀行平臺進行轉讓，轉讓成功后相比提前支取利息損失更少。（本報記者 吉雪嬌）